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LA CRISIS BANCARIA DE CHINA:

Cambios Recientes en el Panorama Bancario Chino
Esto está comenzando a cambiar. En la semana que terminó el 24 de junio, 40 bancos chinos desaparecieron al ser absorbidos por otros más grandes. Ni siquiera en el apogeo de la crisis de las S&L desaparecieron los prestamistas a tal ritmo.

Problemas de los Pequeños Bancos Rurales
Los reguladores chinos han estado lidiando con varias reformas y consolidaciones durante años. Desde 2019, varios bancos de tamaño mediano han colapsado, y poderosos gestores de inversiones y financieros estatales se han derrumbado. Pero son los pequeños bancos rurales los que presentan el problema más complejo.

Unos 3,800 de estos bancos están distribuidos por el campo chino. Tienen 55 billones de yuanes (7.5 billones de dólares) en activos, lo que representa el 13% del sistema bancario total, y han estado mal gestionados durante mucho tiempo, acumulando grandes cantidades de préstamos incobrables. Muchos han prestado a desarrolladores inmobiliarios y gobiernos locales, exponiéndose a la crisis inmobiliaria de China. En los últimos años, algunos han revelado que el 40% de sus libros están compuestos por préstamos no rentables.

La Delicada Tarea de Limpiar el Desorden
Limpiar este desorden es una tarea extremadamente delicada. Muchos de estos bancos se establecieron para servir a pequeñas empresas, especialmente en las áreas más pobres de China. Los que están atrapados con deudas tóxicas luchan por proporcionar nuevos préstamos a las empresas, lo que puede perjudicar a las compañías vulnerables y al crecimiento económico local. Los bancos pequeños con peor desempeño ya han amenazado la estabilidad social, la principal preocupación de Xi Jinping, el líder de China. Un fraude a gran escala causó que varios bancos congelaran los retiros en 2022, llevando a los depositantes a las calles de una capital provincial. Pero la intervención estatal también es arriesgada. Los rumores de dificultades, reestructuración o consolidación pueden llevar a corridas bancarias.

La Solución: Recapitalización y Consolidación
Una solución ha sido una recapitalización lenta pero escasa. Los gobiernos locales están emitiendo bonos de propósito especial, que utilizan para varias cosas, incluida la recapitalización de bancos. Aunque el año pasado solo 218 mil millones de yuanes de los ingresos fueron destinados a bancos regionales, una cantidad equivalente al 1% de sus activos ponderados por riesgo, algunas provincias con problemas han desembolsado más. Entre diciembre de 2020 y mayo de este año, Liaoning, en el noreste de China, inyectó el 17% de los ingresos de bonos de propósito especial en sus bancos.

Liaoning también está en el centro de lo que se ha convertido en la principal forma de China de lidiar con los pequeños bancos débiles: hacerlos desaparecer. De las 40 instituciones que desaparecieron recientemente, 36 estaban en la provincia y fueron absorbidas por un nuevo prestamista, llamado Liaoning Rural Commercial Bank, que fue creado como un receptáculo para bancos problemáticos. Desde su creación en septiembre, se han establecido otras cinco instituciones para hacer trabajos similares. Se espera que haya más en el futuro.

Perspectivas y Desafíos
Este acto regulatorio de desaparición probablemente se acelere. S&P Global, una agencia de calificación, estima que tomará una década completar el proyecto. Los partidarios dicen que menos bancos más grandes serán más fáciles de supervisar para los reguladores. Los críticos argumentan que no es más que un truco. Combinando docenas de bancos problemáticos, dicen, solo se crean bancos más grandes y problemáticos.

Los reguladores están duplicando la consolidación porque carecen de mecanismos para permitir que los bancos quiebren y salgan del mercado. Durante la crisis de las S&L, los legisladores estadounidenses aprobaron la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de Instituciones Financieras. Esto creó una forma de vender los activos de los pequeños prestamistas y ayudó a resolver la crisis de manera ordenada. China ha tropezado con una ley similar durante años. Un proyecto de ley, llamado Ley de Estabilidad Financiera, se propuso en una sesión legislativa en Beijing en junio, pero nuevamente se retrasó. Esta ineptitud ahora es común en la formulación de políticas chinas. A medida que el crecimiento económico se desacelera aún más, los tecnócratas tendrán que hacer más que agitar una varita mágica ante los problemas del escalón más bajo del sistema bancario.

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