Ещё три способа заработать на изменении курса валют. Почему ещё? Потому что о двух других способах сделать это – купить иностранную валюту и еврооблигации – мы уже говорили в одном из предыдущих видео. Эти варианты лучше подходят консервативным инвесторам.

Сегодня мы поговорим ещё о трёх способах заработать на обесценении рубля в долгосрочной перспективе. А именно о покупке номинированного в нужной нам иностранной валюте биржевого инвестиционного фонда ETF, акций компаний-экспортёров, а также непосредственно акций иностранных эмитентов.

Итак.

1. ETF

ETF, паи которого номинированы в иностранной валюте, подойдёт для заработка на разнице курсов валют. Но что находится в составе фонда? Облигационные ETF хорошо подойдут для консервативных инвесторов, с поправкой на отсутствие (в большинстве случаев) даты погашения, возможную автоматическую реинвестицию купонов и некоторые другие особенности. ETF на акции, драгоценные металлы или фонды недвижимости – совершенно другая история. Как минимум, они более волатильны. Кроме того, надо хорошо понимать состояние фондового рынка той или иной страны или сектора её экономики. Есть, впрочем, и чисто валютные ETF. Они позволяют участвовать в движении валютного рынка за счёт наличия в их составе самой валюты, инструментов денежного рынка или производных инструментов. Такие фонды есть у зарубежных управляющих компаний: Invesco, WisdomTree, ProShares и др. Но рублёвые инструменты использует только один фонд, и то в составе корзины валютных инструментов 15 развивающихся стран. Это WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSEARCA: CEW). В России этот фонд доступен только для квалифицированных инвесторов. ETF – целый мир.

2. Акции-экспортеров

Ослабление национальной валюты действительно может послужить драйвером роста акций компаний, ориентированных на экспорт. Но что если у компании, по независящим от валютного курса причинам, упала выручка? Хорошо, выручка та же, но возникли дополнительные издержки и уменьшилась чистая прибыль – что тогда? Фактически конвертации валюты не происходит, и в краткосрочной перспективе прямой связи между финансовым положением эмитента и стоимостью его ценных бумаг не наблюдается.

3. Акции иностранных эмитентов

Если вы умеете оценивать финансовое положение эмитентов, вы можете отыскать на зарубежных фондовых рынках качественные компании, эмитирующие акции, которые рынок временно недооценивает. Ценные бумаги номинированы в соответствующих валютах: американский доллар, евро, британский фунт стерлингов, японская йена и т.д. В долгосрочной перспективе это позволит вам не только заработать на возможном ослаблении российского рубля, разнице цен покупки и продажи акций, и получении дивидендов, но и повысить надёжность ваших инвестиций, снизить комиссии (к примеру, из-за отсутствия посредников в лице УК ETF) и оптимизировать налогообложение (например, избежать налога на наследство для нерезидентов США). Акции волатильны и подходят не для всех инвесторов. Покупать их лучше минимум на 5 лет.

свернуть