Сашин IG [ Ссылка ]
Сашин Telegram-канал [ Ссылка ]
Сайт фонда [ Ссылка ]

00:00 Интро
02:00 Почему фонд назвали Mento
03:08 Как появилась идея запустить фонд
04:09 Рассел, партнер фонда
06:00 Telegram-канал Саши
06:29 Как работает VC-фонд
07:40 Привлечение инвестиций в VC-фонд
10:50 Стратегия фонда и критерии отбора стартапов
13:13 В какие стартапы фонд не инвестирует
16:23 Artisan: инвестиции и быстрый рост
20:15 Жизнь в Португалии
21:00 Кремниевая долина
23:39 Юнит-экономика фонда
24:17 Особенности фаундеров декакорнов
26:00 Как не выгорать и о личной эффективности
28:50 Как оставаться эффективным в рабочих поездках
29:46 Burning Man


Думаю, фаундерам полезно понимать внутреннюю кухню инвестиционных фондов: по каким критериям они оценивают стартапы и какая у них внутренняя unit-экономика.

Это поможет говорить на одном языке и лучше оценивать свои шансы.

Самое частое заблуждение — что инвестор вкладывает свои деньги.

На самом деле инвестор вкладывает деньги LP (limited partners — или инвесторов инвесторов). В этом плане инвестфонд не сильно отличается от стартапа. Сначала нужно привлечь инвестиции у LP, что, как мне кажется, даже тяжелее, чем привлечение инвестиций в стартап. Из этих денег около 2% идет на management fee. Так же как и в стартапе партнер фонда может серьезно заработать только через 7-10 лет, когда он получит carry (20-30% от общего дохода фонда).

Почему это важно понимать: наличие LP создает давление на фонд, так же как наличие инвесторов создает давление на стартап. Привлекая инвестиции, фонд разрабатывает стратегию и презентует ее LP: в какие стартапы, на каком этапе и по какой оценке инвестировать.

Поэтому, если фонд в вас не инвестирует, велика вероятность, что вы не соответствуете их критериям. То есть проблема чаще всего не в вас.

Поговорили об это с Сашей Журавлевым, бывшим директором Altair VC. Сейчас Саша генеральный партнер собственного фонда Mento. Фонд уже сделал несколько успешных инвестиций, в том числе в нашумевшего выпускника YC Artisan, куда Mento инвестировал вместе с Fellow Fund и Soma Capital.

Саша — отличный собеседник, открытый и рассудительный. У таких людей всегда приятно учиться. Обсудили, что значит запустить свой фонд, критерии оценки стартапов, red flags, YC, оценки и как Artisan добился успеха. Также поговорили про личную эффективность, как не выгорать, про жизнь между Португалией и Кремниевой долиной и Burning Man.

свернуть