En quoi consiste une opération de change à terme (ou forward) ? (5:02)
ATTENTION ! Un minimum de CONCENTRATION est de mise.
Dans un premier temps, je vous présente une opération de change à terme dans une opération d’importation. Par la suite, je vous explique la notion de report et de déport.
Laissez votre email dans les commentaires et je vous enverrai un document écrit permettant de mieux suivre les explications de cette vidéo.
Bon visionnage,
Chaine YouTube : [ Ссылка ]
Page Facebook: [ Ссылка ]
Compte Twitter: [ Ссылка ]

Supposons qu’une entreprise industrielle doive importer dans un an de la matière première pour un montant de 1.050.000 d’USD. Supposons que le cours au comptant ou spot USD/DZD aujourd’hui s’élève à 115.
Ainsi, le coût de ces matières premières aujourd’hui s’élève à 120 millions et 750.000 DZD.
Toutefois, ce producteur a besoin de ce 1.050.000 USD dans un an.
Le problème qui se pose pour l’importateur est qu’il ne peut garantir que le taux de change reste le même d’ici à une année.
Et si le DZD se déprécie, dans le cas où le taux de change passe par exemple à 130, alors le coût des matières premières peut très vite « flamber ».
Ainsi, pour fixer le taux de change, le responsable financier prend contact avec la banque pour réaliser une opération de change à terme pour 1 million et 50.000 USD dans un an à un taux déterminé aujourd’hui, c’est-à-dire le taux de change à terme échéance 1 an.
Pour ce faire, la banque a besoin, en plus du taux de change spot, de données supplémentaires : le taux d’intérêt sur les emprunts en DZD échéance 1 an, fixé sur le marché monétaire interbancaire, et du taux d’intérêt sur les emprunts en USD échéance 1 an, déterminé sur le marché interbancaire de change, sur le compartiment marché de trésorerie devises.

свернуть