El método que utilizamos aquí para calcular las probabilidades de incumplimiento se basa en una metodología llamada de tasas de riesgo, la cual está basada en una implementación de álgebra matricial llamada cadenas de Markov.
En la teoría de probabilidades, se conoce como cadena de Márkov a un tipo especial de proceso estocástico discreto en el que la probabilidad de que ocurra un evento depende solamente del evento inmediatamente anterior. Esta característica de incluir una memoria reciente recibe el nombre de propiedad de Markov en contraste con los eventos independientes que no tienen memoria de ningún evento anterior. Estos modelos estadísticos cuentan con un gran número de aplicaciones reales. Una de ellas consiste en la creación de tablas que permiten evaluar las probabilidades de incumplimiento de una cartera crediticia.
No entraremos en el detalle de los cálculos matemáticos para obtener las probabilidades de incumplimiento. Sólo mencionamos las ventajas que tiene el método que utilizaremos para su cálculo práctico. El método de cadena de Markov que vamos a usar se llama el enfoque de tasa de riesgo (“Hazard rate” en inglés), el cual hace un uso completo de los datos disponibles. Específicamente, las estimaciones de este enfoque de riesgo se ven afectadas por el momento y la secuencia de las transiciones dentro de un mismo período.

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